ホテル・旅館売却の流れとは？小規模宿泊施設M&Aの基礎知識

1. はじめに

1-1. ホテル・旅館売却の背景

宿泊業事業を経営する各社におかれましては、コロナ禍でダメージを受けた財務上の負担が大きく、再投資が難しくなっている施設が多く存在しております。それらの施設は、インバウンドの増加傾向や観光業の活況等の恩恵を受けることなく、事業の継続が危ぶまれている施設も少なくありません。これらの背景から、ホテルや旅館の売却を選択肢の一つとして考える経営者様が増えてきています。売却を検討される事業社様におかれましては、売却を単なる事業縮小ではなく、冷静な経営判断に基づく前向きな決断であることや、経営者ご自身におかれましては、セカンドライフへの前向きなステップとして考えることが重要です。

1-2. M&Aの重要性と時流

またインバウンド需要の増加や観光業の活況が見受けられる昨今の市場では、新規参入を希望する他業種事業社が増えております。売却を検討される経営者様においては、新規参入を希望する事業社も含めて、好条件を提示される最適な売却先を見つけることが成功への鍵となるでしょう。

1-3. 小規模宿泊施設のM&Aの強みと特徴

特に新規参入希望の事業社に限らず、小規模宿泊施設は（大規模施設と比較して）再投資による業態変更がし易い規模感です。再投資を経て客室単価10万円/日を超える高単価業態への変更も比較的着手し易い。買い手にとっては、地域特性やその施設の歴史的な背景を活かした魅力溢れる施設への変更がやりやすく、売り手にとっては、比較的好条件での交渉が進む可能性が高くなります。

2. 売却プロセスの基本

2-1. 準備段階: 必要な情報とドキュメント

売却を考える際、まずは自社の情報を整理することが重要です。具体的には、財務諸表、施設の詳細、契約関係の書類などを準備。また、売却理由や期待する価格設定についても明確化しておくと良いでしょう。資料の開示をスムースに行うことは、買い手に対する信頼性を高め、スムーズな交渉の基礎となります。

2-2. 買い手の選定と交渉ポイント

次は買い手の選定です。新規参入を考える企業や海外投資家など、様々な候補が考えられます。買い手選びに関しては、譲渡価格に加えて自社の理念や将来展望を託せるパートナーであることが重要です。交渉時には、価格だけでなく、事業の継続性や雇用保障など、売主様が希望される諸条件もしっかり確認していきましょう。

2-3. 契約締結と譲渡手続き

交渉が整ったら、契約締結となります。契約には、譲渡額や支払い条件、アフターフォローとしての期間など、詳細な取り決めが含まれます。また、法的手続きや各種許認可の引き継ぎも重要ですので、専門家の支援を受けながら進めることをお勧めします。

3. 譲渡スキームの比較

3-1. 事業譲渡と株式譲渡

売却スキームには「事業譲渡」と「株式譲渡」の選択肢があります。事業譲渡は、特定の事業部分のみを売却する方法です。これにより、不要な資産や負債を引き継がなくて済むメリットがあります。一方、株式譲渡は、会社全体を売却する方法で、手続きが比較的シンプルです。

3-2. 吸収分割のメリット

吸収分割は、会社分割の一形態で、特定の事業を他社に承継させる方法です。この手法は、税務上のメリットがあり、特に高額な施設を保有する場合に有効です。また、労働契約を含む権利義務を包括的に移行できるため、迅速な事業引き継ぎが可能です。

このように、売却プロセスと譲渡スキームを理解し、適切な準備を行うことで、ホテル・旅館売却の成功率を高めることができます。

4. 売却を成功させるためのアドバイザー選び

4-1. アドバイザーの役割と重要性

ホテルや旅館の売却に限らず、M＆Aにおいては、アドバイザーの役割は非常に重要です。彼らは市場動向の情報提供や、適切な買い手探し、複雑な手続きのサポートを行ってくれます。専門家による支援にて、売却プロセスがスムーズに進み、交渉がとん挫する確率が下がり、そして、より良い条件での譲渡が可能になるのです。

4-2. 適切なアドバイザーの見極め方

適切なアドバイザーを選ぶには、経験と実績が豊富であるかを確認しましょう。特に宿泊業界に特化したアドバイザーは、業界特有の課題を理解しているため、より実践的なアドバイスを提供できます。また、信頼関係を築けるかどうかも選定の重要なポイントです。

5. 計画的な企業価値向上戦略

5-1. 現在価値と将来価値の評価

企業価値の評価は、売却交渉を有利に進めるための重要なステップです。現在の業績や資産状況を正確に把握するとともに、将来的な成長可能性を考慮した評価を行います。これにより、買い手にとって魅力的な価値を提示できます。

5-2. 企業価値向上の具体策

企業価値を向上させるためには、コスト削減や収益性改善の施策を計画的に実施することが効果的です。また、顧客満足度の向上や、マーケットでの優位性の強化も重要な戦略となります。こうした具体策を通じて、魅力的な企業となることを目指しましょう。

6. 最後に

6-1. 売却成功の鍵

売却を成功させる鍵は、しっかりとした準備と専門家の力を借りることです。具体的なデータに基づく価値評価や、適切なアドバイザーとの連携が、理想的な売却条件を実現するための重要な要素となります。

6-2. 早期相談のメリット

早期に専門家に相談することで、計画的な準備が可能となり、予期しない問題を未然に防ぐことができます。また、早めの準備は市場の変動に対応できる柔軟性をもたらし、より良い取引条件を引き出すチャンスを広げます。売却を考えている経営者様は、ぜひ早めのステップを踏み出すことをお勧めします。