本稿では、M&Aコンサルタントの役割と、類似するM&Aアドバイザリーとの違いについて解説します。M&Aコンサルタントは、M&Aに関する企業の相談に応じ、戦略策定から交渉、契約締結まで一連のプロセスを支援する専門家です。その業務は多岐にわたり、専門知識と経験が不可欠です。アドバイザリーとの主な違いは、コンサルタントがより包括的な視点で企業の成長を支援する可能性がある一方、アドバイザリーはM&Aによる利益最大化に特化する傾向があることです。
M&Aコンサルタントに依頼する際には、戦略立案、候補企業の選定、デューデリジェンス、交渉、クロージングといった業務を支援してもらうことが可能です。依頼先の選定においては、実績、自社の業種に関する知識、ネットワーク、担当者との相性、費用などを考慮する必要があります。費用体系は、相談料、着手金、コンサルティング料、中間報酬、成功報酬などがあり、成功報酬はレーマン方式で算出されることが多いです。
船井総研グループは、業種特化のコンサルタントがM&Aを支援し、お客様の企業価値向上に貢献いたします。
M&Aコンサルタントとは？役割と目的
M＆Aコンサルタントの役割
M&Aコンサルタントは、企業の合併・買収（M&A）に関するあらゆる側⾯において、専門的な知識と豊富な経験をもってクライアントを⽀援するプロフェッショナルです。企業の成⻑戦略や事業承継、経営再編など、様々な⽬的で⾏われるM&Aにおいて、その成否を左右する重要な役割を担います。
M&Aコンサルタントの主な役割は、クライアントの意向を丁寧にヒアリングし、M&Aの⽬的を明確にすることから始まります。その上で、市場動向や業界の状況、クライアントの財務状況などを総合的に分析し、最適なM&A戦略を⽴案・策定する⽀援を⾏います。戦略の策定段階では、M&Aの必要性や⽬標、コスト、リスクなどを詳細に検討し、クライアントにとって最善の⽅向性を⽰唆します。
M＆Aコンサルタントの目的
また、M&Aにおいては、財務、税務、法務など、多岐にわたる専門知識が求められます。M&Aコンサルタントは、これらの専門知識に精通しており、必要に応じて各分野の専⾨家と連携しながら、M&Aプロセスを円滑に進めていきます。相手企業のリストアップや絞り込み、企業価値やリスクを調査するデューデリジェンス、条件交渉、契約締結といった複雑なプロセス全体をマネジメントし、クライアントの利益最⼤化を⽬指します。
M&Aコンサルタントは、単に⼿続きを代⾏するだけでなく、M&Aを通じてクライアント企業の企業価値向上や利益最⼤化を⽬的としています。そのため、M&A後の経営統合（PMI）⽀援までを視野に⼊れたコンサルティングを⾏う場合もあります。
M&AコンサルタントとM＆Aアドバイザーの違い
M&Aコンサルタントと類似する⾔葉として、「M&Aアドバイザー」があります。これらの⾔葉はしばしば混同されますが、厳密には意味合いが異なります。
M&Aコンサルタントが主にコンサルティングファームに所属し、M&Aを基軸としつつも企業の成⻑のために他の選択肢も考慮に⼊れた⽀援を⾏うイメージが強いのに対し、M&Aアドバイザーは主に⾦融機関やFAS（ファイナンシャルアドバイザリーサービス）などに所属し、M&Aに関する⽀援に特化し、売り⼿または買い⼿のいずれか⼀⽅の⽴場に⽴って、M&Aによる企業の利益最⼤化を⽬的とする点です。
船井総研グループでは、M&Aコンサルタントが、お客様の経営戦略全体を踏まえ、最適なM&Aを提案・⽀援いたします。単なるマッチングに留まらず、お客様の継続的な成⻑を⽬指したコンサルティングをご提供します。
M&Aコンサルティングの主な業務内容
M&Aコンサルタントの業務内容は、M&Aのプロセス全体に⾸尾⼀貫して及び、その範囲は多岐にわたります。まず、M&Aの検討段階においては、クライアントの経営戦略や事業⽬標を深く理解し、M&Aがその達成にどのように貢献できるのかを分析します。その上で、具体的なM&A戦略を⽴案・策定する⽀援を⾏います。これには、買収または売却の⽬標設定、ターゲットとなる企業像の明確化、M&Aのスケジュール策定などが含まれます。
次に、M&Aの準備段階では、戦略に基づいた候補企業の選定を⾏います。広範な情報ネットワークを駆使し、ロングリスト、ショートリストを作成し、最適なお相手先を絞り込んでいきます。
お相手先が決まれば、初期的な交渉を⽀援し、意向表明書の作成などをサポートします。その後、買収監査とも呼ばれるデューデリジェンス（DD）のサポート※を行い、対象企業の財務状況、法務リスク、事業内容などを詳細に調査・分析します。このDDの結果を踏まえ、買収価格の算定や交渉戦略の⾒直しなどを⾏います。
※仲介サポートの場合、利益相反となるためDDサポートを弊社で行うことは出来ません。
交渉段階では、クライアントの⽴場を代弁し、有利な条件での合意形成を⽬指します。契約書の作成や審査においても、法務専⾨家と連携しながら、クライアントのリスクを最⼩限に抑えるよう努めます。
最終段階であるクロージングに向けては、必要な⼿続きを漏れなく⽀援し、M&Aの成⽴を確実なものとします。M&A成⽴後には、両社の経営統合（PMI）を⽀援し、シナジー効果の早期実現に向けた取り組みをサポートする場合があります。
船井総研グループは、業種特化の知⾒を活かし、各プロセスにおいてお客様の状況に合わせたきめ細やかなサポートをご提供いたします。
M&Aコンサルタントの選び方のポイント
M&Aコンサルタントの選定は、M&Aの成否を左右する重要な要素です。数多くのコンサルティング会社が存在する中で、自社にとって最適なパートナーを選ぶためには、いくつかのポイントを押さえておく必要があります。
まず最も重要なのは、M&Aの支援実績が豊富である ことです。特に、自社が検討しているM&Aの形態（同業種・異業種、規模など）に近い実績を持つコンサルタントを選ぶことで、より専門的なノウハウや知見を期待できます。実績を確認する際には、単に支援件数だけでなく、その内容や成約率なども確認することが望ましいです。
次に、自社の業種や案件に関する深い知識と経験 を持っていることも重要なポイントです。業種特有の商慣習や留意点などを理解しているコンサルタントであれば、より的確なアドバイスや戦略⽴案が期待できます。船井総研グループのように、業種特化のコンサルタント が在籍している会社は、この点で強みを発揮できます。
また、幅広いネットワーク を持っていることも、M&Aを成功させるためには不可欠です。買収候補先や売却先を探す際だけでなく、デューデリジェンスに必要な各分野の専門家（弁護⼠、公認会計⼠、税理⼠など）との連携においても、豊富なネットワークは⼤きなアドバンテージとなります。
担当となるコンサルタントとの相性 も非常に重要です。M&Aは⻑期間にわたるプロジェクトとなるため、担当者との信頼関係を築き、円滑なコミュニケーションが取れることが不可欠です。もし相性が悪いと感じた場合は、担当者の変更を申し出ることも検討しましょう。
最後に、費⽤体系と報酬の妥当性 も確認しておく必要があります。M&Aコンサルティングの費⽤は、相談料、着⼿⾦、中間報酬、成功報酬など、様々な種類があります。各社の費⽤体系を⽐較検討し、⾃社の予算やM&Aの規模に合ったプランを提案してくれるコンサルタントを選びましょう。成功報酬の場合、その算出⽅法（レーマン⽅式など）や料率も事前に確認しておくことが重要です。
M＆Aコンサルタント選びからご相談いただけます
M＆Aはご経営者に大きな決断を要します。決断を迷う場合も、傍にコンサルタントがいるかいないかで、ご経営者の負担が大きく変わります。船井総研グループでは、50年以上経営者と伴走してきた実績がございます。是非、事業承継について少しでも気になることがございましたら、ご相談ください。船井総研グループでサポートさせて頂きます。
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事業承継・M＆Aに関する基礎知識関連情報は、下記の記事をご参照ください。
1.M＆A用語集
2.M＆Aと税金
3.株式譲渡
4.株式交換
5.第3者割当増資
6.合併
7.M＆A後の譲渡企業
8.M＆Aの流れとスキームの種類
9.会社分割
10.事業譲渡