【M&A・デューデリジェンス】活況な投資マネー

激増するデューデリジェンスの背景

今、船井総研ではデューデリ・ジェンス（買収判断のための企業の詳細調査）の仕事が激増しています。
２００７年のリーマンショックの前後以来かと思います。

景況感の大きな切り替わりの時期には実態経済は縮小していても投資マネーの動きは活発化します。
単なるＭ＆Ａだけでなく、外資ファンドから旅館やリゾート（ゴルフ場・スキー場など）に投資をしたいとか新規事業を何か始めたいとか、とにかく「お金を使いたい（投資をしたい）」という個人や会社が激増しています。

実態マネーとレバレッジマネー

実態経済で回っているお金の数倍、数十倍（数百倍？）がレバレッジを効かせて投資マネーとして回っています。
実態経済が縮小しても、レバレッジの倍率が上がれば投資マネーは増えます。コロナ禍の今はその状態なのかと思います。

会社経営は「実態マネー」が大半ですがその領域に「レバレッジマネー」がかなり深く入り込んでいます。その会社の財務実態に合わないようなお金が投資マネーとして貸し付けられたりしています。
経営者は手元に「現預金」があることへの安心感は非常に強く、また「投資をしたい」という気持ちを常に持っています。
しかしながらこの辺りを注意深く見極めていかないとバブルやリーマンショックの二の舞に間違いなくなります。

健全なM&Aのための投資判断基準

Ｍ＆Ａは多少は背伸びをしなければならない部分もありますが会社の財務実態にあった範囲でやるべきです。

・買収額の３分の１は手元現預金の範囲で残りの３分の２は金融機関調達の範囲でできるのか
・買収後の投資回収は５年以内でできるのか
・買収後失敗であったとしても会社経営全体に決定できなダメージはないか

など、目線感を持っておく必要があります。

船井総研のM&Aセカンドオピニオンサービス

船井総研ではオーナー経営者様に寄り添って、総合的な経営判断としてセカンドオピニオンサービスも行っております。組織再編やM＆A、事業承継全般に長けたM&Aコンサルタントが対応させていただきます。まずはお気軽にご相談ください。

また、M＆Aに関して分かりやすくまとめたレポートを作成しております。御社とご経営者自身の今後の戦略立案にご活用いただければ幸いです。

事業承継・M＆Aに関する基礎知識関連情報は、下記の記事をご参照ください。

1.M＆A用語集
2.M＆Aと税金
3.株式譲渡
4.株式交換
5.第3者割当増資
6.合併
7.M＆A後の譲渡企業
8.M＆Aの流れとスキームの種類
9.会社分割
10.事業譲渡