親族外従業員承継（MBO等）

ご相談

まずは、経営者様の事業承継に関するお考え、自社の状況、現状の課題をお聞かせください。当社のコンサルタントが、「経営権の承継（人的承継）」と「財産権の承継（物的承継）」の両面から、ご相談に乗らせて頂きます。
ご相談は、承継する側（現経営者様）、承継される側（将来の経営者様）がお揃いになってご相談いただく場合と、いずれか一方からご相談いただくケースもございます。

「経営権の承継」「財産の承継」の両面からの現状把握・分析

事業承継を実施するにあたって「経営権の承継（人的承継）」の面では、現状の業績、マネジメント体制、後継者・後継体制の現状分析を行います。また、「財産権の承継（物的承継）」の面では、株主構成の現状分析を行い、問題点や課題点の整理を行います。株式が分散している場合は、それぞれの株主のご意見を想定することも必要です。

• デューデリジェンス・企業価値の算定

「財産権の承継（物的承継）」を行うかどうか検討する第一段階として、次の手法を用いて、自社株の評価を行い、企業価値算定を行います。MBOを実行する場合、どのようなスキームで行うか、どのように資金調達を行うか、の検討材料となります。
インカムアプローチ：企業の将来稼ぐ力を重視する算定方法で、将来の収益力を現在価値に割り引いて評価します。
マーケットアプローチ：　市場相場から企業価値を算定する方法で、類似上場企業の株価や財務指標を参照して評価します。
コストアプローチ：　企業が保有する資産価値から負債を差し引いて算定する方法で、簿価や時価で評価します。
具体的には類似会社比較法、市場株価法、DCF法などを駆使し、将来の収益力や成長性も考慮した上で、適正な企業価値を導き出します。

• 事業承継のスキーム検討・初期プランニング

株式の譲渡や個人保証をどうするのか、上記の4種類のスキームのメリット、デメリットを洗い出し、「経営権の承継（人的承継）」と「財産権の承継（物的承継）」の両面から、事業承継のプランニングを行います。
MBOの場合、必要な資金を調達するため、銀行融資、プライベートエクイティ、ベンチャーキャピタルなど、様々な資金調達方法を検討します。各金融機関との交渉、返済計画の策定などを行い、最適な資金調達をご提案します。場合によっては、SPC（特別目的会社）を設立することもあります。

• 承継の意見調整

事業承継の方法について、承継する側（現経営者様）、承継される側（将来の経営者様）の考えが、当初から必ずしも一致するとは限りません。
特に、MBOの場合は個人のお金の絡む話になりますので、直接話し合いにくい、という部分もございます。そのような場合は、当社のコンサルタントが両社の意見調整をファシリテーション致します。

• 事業承継計画・カレンダーづくり

承継する側（現経営者様）、承継される側（将来の経営者様）の意見を調整した上で、事業承継計画・カレンダーづくりを行います。
「経営権の承継（人的承継）」の面では、承継後の中期事業計画づくりや、次期経営体制づくりを行います。
また、MBOの場合は、「財産権の承継（物的承継）」を伴いますので、SPC（特別目的会社）の設立や、資金調達の計画、返済計画の策定などを行います。

• 事業承継の実行・伴走支援

上記の事業承継計画・カレンダーに沿って、「経営権の承継（人的承継）」と「財産権の承継（物的承継）」の両面から事業承継の実行に伴走し、承継する側（現経営者様）、承継される側（将来の経営者様）双方がハッピーになり、会社が持続的に成長する事業承継をご支援させて頂きます。